中國日報網(wǎng)環(huán)球在線消息：近期，美國金融危機向全球蔓延，歐洲銀行業(yè)首當(dāng)其沖,已有多家大型金融機構(gòu)陷入財務(wù)危機。歐洲各國雖紛紛采取措施積極應(yīng)對，但效果不佳，歐盟處理危機能力受到質(zhì)疑。歐洲金融形勢的惡化也將為未來經(jīng)濟發(fā)展、歐盟一體化進(jìn)程等產(chǎn)生重大影響。
一、歐洲銀行業(yè)初顯危機
傳統(tǒng)上，歐洲銀行業(yè)以穩(wěn)健著稱。但近年來，受美國金融業(yè)發(fā)展模式影響，在國際市場上活躍的歐洲大型銀行紛紛提高財務(wù)杠桿率（據(jù)歐洲政策研究中心統(tǒng)計，歐元區(qū)10家最大銀行杠桿率平均為33倍），大量投資于住房抵押貸款以及相關(guān)衍生品，博取高收益。
美國次貸危機發(fā)生后，歐洲銀行也遭受巨大損失。據(jù)Bloomberg統(tǒng)計，截至今年8月末，歐洲銀行共提取次貸相關(guān)減計和損失2273億美元，約占全球金融機構(gòu)減計總額的一半，且損失主要集中在UBS、RBS等大型銀行。禍不單行，英國、西班牙、愛爾蘭、法國等歐洲主要國家在經(jīng)歷十年房地產(chǎn)繁榮后，房價也開始出現(xiàn)下跌，導(dǎo)致相關(guān)國家金融機構(gòu)盈利下降、壞賬上升。為保持資本充足率和流動性，特別是為降低杠桿率（deleveraging），上述金融機構(gòu)迫切需要大規(guī)模融資。但由于國際貨幣市場和信貸市場的凍結(jié)，歐洲銀行業(yè)融資成本高昂或者不可行，最終被迫低價出售自有資產(chǎn)進(jìn)行融資，出現(xiàn)了導(dǎo)致美國金融危機的惡性循環(huán)機制。
據(jù)《華爾街日報》報道，歐洲最大的30家金融機構(gòu)在未來15個月內(nèi)將有1萬億余美元的債務(wù)到期，面臨嚴(yán)重的再融資風(fēng)險。在這種情況下，投資者對金融機構(gòu)償付能力、流動性狀況喪失信心，特別是當(dāng)政府為維護(hù)穩(wěn)定向金融機構(gòu)注資時，現(xiàn)有股東權(quán)益將嚴(yán)重受損，為此，大量拋售金融機構(gòu)股票，并帶動歐洲各國股市大幅下跌。
二、歐州各國單獨應(yīng)對效果不佳
面對金融機構(gòu)出現(xiàn)的問題，歐洲各國紛紛采取措施維護(hù)金融穩(wěn)定：一是向本國問題金融機構(gòu)注資，比如，法國、比利時、盧森堡聯(lián)合向Dexia銀行注資64億歐元；英國對Northern Rock實施國有化，暫時緩解了上述銀行危機。二是愛爾蘭、英國、德國、法國、奧地利、瑞典、丹麥、冰島等國家紛紛宣布對本國所有個人銀行賬戶提供擔(dān)保，以穩(wěn)定存款人信心。10月7日，歐盟27國財長例會，決定在至少一年時間內(nèi)，將歐盟各國最低儲蓄擔(dān)保額度提高到5萬歐元。三是歐洲央行（European Central Bank）和英國等各國中央銀行與美聯(lián)儲聯(lián)手，向銀行體系注入流動性。
但是，正如本人在“分析：面對美國金融危機歐洲能做什么”（10月2日）中指出的，由于歐盟貨幣結(jié)構(gòu)和政治結(jié)構(gòu)的特點，歐盟層面上無法采取統(tǒng)一行動，也難以應(yīng)對波及整個歐盟區(qū)的金融危機。
